Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 21/7
BNEWS Trong phiên hôm nay, các cổ phiếu được công ty chứng khoán khuyến nghị giao dịch gồm: DCM và VNM.
Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 21/7 gồm: DCM và VNM
Công ty chứng khoán Ngân hàng BIDV (BSC) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DCM với giá trị hợp lý 2023 – 2024 là 34.000 VNĐ/cổ phiếu, tương đương mức tăng trưởng 18% so với giá đóng cửa ngày 18/07/2023, dựa trên phương pháp định giá P/E với tỷ lệ mục tiêu bằng 8.3x tương đương mức trung vị 5Y.
DCM là một trong những doanh nghiệp phân bón hàng đầu với triển vọng cải thiện lợi nhuận mạnh mẽ, cùng bảng cân đối kế toán lành mạnh với lượng tiền mặt lớn.
Dự báo này dựa trên các giả định về sản lượng kinh doanh Ure đạt 845 nghìn tấn, tăng 0,1% so với cùng kỳ năm. Giá bán Ure bình quân đạt 10.340 VND/kg, giảm so với 34% so với cùng kỳ năm. Giá khí bình quân cả năm đạt mức 9,20 USD/MMBTU, tăng 10% so với cùng kỳ năm.
Cùng đó, BSC cũng đưa ra cảnh báo rủi ro giảm giá khi sản lượng bán thấp hơn ước tính do nhu cầu phục hồi chậm và giá khí đầu vào tăng.
Với đánh giá thận trọng, BSC dự báo kết quả kinh doanh của DCM, về doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế trong năm 2023 lần lượt đạt 10.655 tỷ đồng, giảm 33% so với cùng kỳ năm và 1.039 tỷ đồng, giảm 76% so với cùng kỳ năm, tương đương EPS fw 2023 = 1.916 VND/cổ phiếu, P/E fw 2023 = 13.7x.
Cùng quan điểm mua, BSC đưa ra khuyến nghị đối với cổ phiếu VNM với giá hợp lý 1 năm là 81.700 VNĐ/cổ phiếu, tương đương mức tăng trưởng 15% so với giá đóng cửa ngày 7/7/2023, dựa trên phương pháp DCF và PE với tỷ trọng50%/50%.
Theo BSC, biên lợi nhuận gộp phục hồi từ đáy quý I/2023 và cải thiện 1,1 điểm phần trăm trong 2024 so với cùng kì 2023 nhờ gía nguyên vật liệu có dấu hiệu hạ nhiệt về mức giá của năm 2022
Tuy vậy, VNM phải đối mặt với áp lực mất thị phần do cạnh tranh; biến động giá nguyên vật liệu ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.
BSC điều chỉnh doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế và lợi ích cổ động thiểu số năm 2023 lần lượt giảm 0,7 ppt và 4 ppt so với báo cáo trước đó.
Trong trường hợp giá tồn kho nguyên vật liệu cao hơn kì vọng trong nửa đầu năm 2023 và xu hướng giá nguyên vật liệu khác như đường,… tiếp tục tăng, biên lợi nhuận có thể giảm 0.2%.
Tăng tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp từ 24,5% lên 24,9% do dựa trên kì vọng đẩy mạnh các chiến lược quảng cáo khuyến mãi cho chiến dịch nâng cấp bao bì hàng loạt sản phẩm và tăng nhận diện thương hiệu./.
Tin liên quan
