Đề xuất thúc đẩy phát triển sản phẩm ETF tại Việt Nam

Thị trường quỹ hoán đổi danh mục (ETF) của Hàn Quốc – một trong năm thị trường lớn nhất thế giới với hơn 1.000 quỹ và tổng tài sản 178 tỷ USD – đang trở thành hình mẫu phát triển mà KIM Việt Nam mong muốn chia sẻ kinh nghiệm và đề xuất áp dụng cho Việt Nam. Theo Chủ tịch Hội đồng thành viên KIM Việt Nam Hyun DongSik, việc đơn giản hóa quy trình thành lập quỹ và khuyến khích phát triển các chỉ số nội địa sẽ mở rộng cơ hội đầu tư, thúc đẩy ngành quỹ trong nước tăng trưởng bền vững.

Cụ thể, theo ông Hyun DongSik - Chủ tịch Hội đồng Thành viên KIM Việt Nam, Hàn Quốc hiện là một trong 5 thị trường ETF lớn nhất thế giới, với 1.029 quỹ ETF và tổng tài sản quản lý (AUM) đạt 178 tỷ USD tính đến tháng 9/2025. Giá trị giao dịch ETF chiếm 48% tổng giá trị giao dịch trên thị trường chứng khoán (KRX), cho thấy mức độ sôi động và vai trò ngày càng quan trọng của sản phẩm này.

Ông Hyun DongSik - Chủ tịch Hội đồng Thành viên KIM Việt Nam. Ảnh: Trà My/Bnews/Vnanet.vn

Từ năm 2010, thị trường ETF Hàn Quốc mở rộng mạnh mẽ, đa dạng hóa các sản phẩm đầu tư vào cổ phiếu trong nước, ETF đòn bẩy/nghịch đảo, ETF theo ngành, hàng hóa và cả các quỹ đầu tư ra thị trường quốc tế, trong đó có Việt Nam. Đến tháng 9/2025, có 557 ETF đầu tư trong nước và 472 ETF đầu tư ra nước ngoài.

Số liệu của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (KRX) cho thấy, số lượng ETF tăng nhanh từ 450 quỹ năm 2020 lên 1.029 quỹ năm 2025, bình quân tăng khoảng 115 quỹ mỗi năm. Trong khi đó, các quỹ mở cũng tăng trưởng đều, từ 4.184 lên 4.658 quỹ, tốc độ bình quân khoảng 95 quỹ mỗi năm. Tổng giá trị tài sản ETF tại Hàn Quốc tăng từ 3 tỷ USD năm 2009 lên 178 tỷ USD vào tháng 9/2025, phản ánh sự phát triển mạnh mẽ của sản phẩm này.

Tỷ trọng giá trị giao dịch bình quân ngày của ETF tăng mạnh kể từ năm 2020, khi giá trị giao dịch ETF chiếm hơn 30% tổng giao dịch KOSPI, với sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân trên 30% và nhà đầu tư nước ngoài hơn 20%. Theo KIM, sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi chi phí thấp, tính minh bạch cao, sự đa dạng sản phẩm và vai trò ngày càng lớn của các tài khoản hưu trí cá nhân, doanh nghiệp.

KIM hiện là một trong những tập đoàn tài chính hàng đầu Hàn Quốc, có tổng tài sản quản lý 253 tỷ USD; trong đó, riêng KIM quản lý 51 tỷ USD và KIM Việt Nam đạt 1,1 tỷ USD. Tập đoàn có 12 công ty thành viên, hoạt động trong nhiều lĩnh vực tài chính từ đầu tư mạo hiểm, ngân hàng đầu tư, chứng khoán, quản lý tài sản đến quỹ ủy thác bất động sản; cùng 20 văn phòng tại 11 quốc gia ở châu Á, châu Âu và châu Mỹ. Riêng KIM hiện quản lý 98 quỹ ETF với tổng tài sản 15 tỷ USD (tính đến 30/9/2025).

KIM cũng vận hành ACE Gold ETF – sản phẩm mô phỏng giao dịch vàng trên thị trường vàng KRX, với các đơn vị tham gia gồm KOMSCO (đơn vị chứng nhận vàng), KRX (vận hành thị trường) và KSD (lưu ký và rút vàng). Thị trường vàng KRX cho phép giao dịch vàng tinh khiết 99,99%, miễn thuế lợi nhuận giao dịch, chỉ áp dụng VAT 10% khi rút vàng vật chất, và có thể rút thành thỏi 1kg hoặc 100g.

Từ kinh nghiệm phát triển thị trường ETF tại Hàn Quốc, KIM đề xuất đối với Việt Nam: Khuyến khích các công ty quản lý quỹ và tổ chức quốc tế phát triển các chỉ số mới cho quỹ ETF nội địa; đơn giản hóa quy trình thành lập quỹ mở và quỹ ETF, nhằm mở rộng lựa chọn đầu tư cho cả nhà đầu tư trong nước và nước ngoài; tạo điều kiện để nhiều sản phẩm mới, đa dạng và dễ tiếp cận hơn được đưa ra thị trường, góp phần thúc đẩy sự phát triển của ngành quỹ tại Việt Nam.

Kim đề xuất đơn giản hóa quy trình thành lập quỹ mở và quỹ ETF, nhằm mở rộng lựa chọn đầu tư cho cả nhà đầu tư trong nước và nước ngoài. Ảnh minh họa: Trà My/Bnews/vnanet.vn

Ông Hyun DongSik, Chủ tịch Hội đồng thành viên Công ty Quản lý Quỹ KIM Việt Nam, có hơn 25 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư và quản lý quỹ. Ông từng làm việc tại Samsung Life Insurance, Samsung Asset Management và Korean Federation of Community Credit Cooperatives (KFCC) trước khi gia nhập Korea Investment Management (KIM) vào năm 2006. Tại KIM, ông đảm nhiệm nhiều vị trí cấp cao như Giám đốc Khối Đầu tư nước ngoài, Trưởng đại diện Văn phòng KIM tại Thượng Hải hơn 10 năm và Giám đốc Khối Kinh doanh toàn cầu tại Hàn Quốc. Từ năm 2025, ông đảm nhiệm cương vị Chủ tịch Hội đồng thành viên KIM Việt Nam, phụ trách chiến lược đầu tư và phát triển kinh doanh quốc tế tại Việt Nam.