Khuyến nghị cổ phiếu ngày 24/04: Chờ đợi gì từ DCM, NLG và GAS?
BNEWS Phân tích chuyên sâu cổ phiếu DCM, NLG và GAS. Cập nhật khuyến nghị từ SHS, VPBankS và MBS với giá mục tiêu, triển vọng lợi nhuận và dư địa tăng trưởng năm 2026.
Khuyến nghị đầu tư và định giá mục tiêu các cổ phiếu DCM, NLG, GAS năm 2026. Ảnh minh họa: TTXVN
Công ty Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu DCM. SHS cho rằng cổ phiếu DCM của Phân bón Dầu khí Cà Mau vẫn còn dư địa tăng, với giá mục tiêu khoảng 49.500 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tăng khoảng 10% so với hiện tại.
DCM được đánh giá tích cực vì giá phân urê trên thị trường thế giới đang tăng mạnh trở lại, tiến sát vùng đỉnh cũ. Tính đến tháng 4/2026, giá urê thế giới đạt khoảng 748 USD/tấn, gấp đôi so với trước đó. Trong nước, giá urê Cà Mau cũng tăng lên khoảng 17.700 đồng/kg. Nguyên nhân chính là nguồn cung bị thu hẹp do căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, xung đột Nga – Ukraine và việc Trung Quốc hạn chế xuất khẩu.
Thứ hai, sản lượng tiêu thụ của DCM tăng tốt, đặc biệt ở mảng xuất khẩu. Quý I/2026, doanh nghiệp xuất khẩu hơn 177.000 tấn urê, tăng 73% và chiếm hơn 40% tổng sản lượng. Campuchia tiếp tục là thị trường chủ lực. Việc tận dụng thời điểm giá cao giúp cải thiện đáng kể lợi nhuận.
Thứ ba, kết quả kinh doanh đầu năm tăng trưởng mạnh. Doanh thu quý I ước đạt hơn 5.300 tỷ đồng, tăng 58%, trong khi lợi nhuận trước thuế khoảng 878 tỷ đồng, tăng 93% so với cùng kỳ. Chỉ sau 3 tháng, doanh nghiệp đã hoàn thành khoảng 67% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Dù vậy, kế hoạch năm 2026 của DCM được xây dựng khá thận trọng, với mục tiêu lợi nhuận thấp hơn năm trước. Tuy nhiên, các năm gần đây doanh nghiệp thường đặt kế hoạch dè dặt rồi điều chỉnh tăng trong quá trình thực hiện.
SHS cho rằng nửa đầu năm 2026 vẫn là giai đoạn thuận lợi cho DCM, khi nhu cầu phân bón duy trì ở mức cao, đặc biệt nhờ các gói nhập khẩu lớn từ Ấn Độ, qua đó hỗ trợ giá urê neo ở vùng cao.
Công ty Chứng khoán VPBank khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NLG. Công ty chứng khoán này dự báo doanh số ký bán năm 2026 của Công ty cổ phần Đầu tư Nam Long (mã chứng khoán: NLG) đạt 15.289 tỷ đồng (tăng trưởng 29%), dẫn dắt bởi các dự án Southgate, Izumi City và Elyse Island.
Chúng tôi dự báo doanh số đạt 20.138 tỷ đồng vào năm 2027 (tăng trưởng 31,7%), khi NLG mở bán dự án Waterpoint Vàm Cỏ Đông, cũng như các giai đoạn tiếp theo của Izumi City và Elyse Island.
Đáng chú ý, các dự án bất động sản của NLG tại Đồng Nai đang được hưởng lợi đáng kể nhờ sự cải thiện rõ rệt của hạ tầng kết nối liên vùng, với một số dự án trọng điểm như Vành đai 3 TP. Hồ Chí Minh (đoạn cầu Nhơn Trạch), cao tốc Bến Lức – Long Thành, cầu Cát Lái, cầu Phú Mỹ 2 và cầu Long Hưng, và Hương Lộ 2 qua đó rút ngắn thời gian di chuyển giữa các khu vực Nhơn Trạch, Biên Hòa và TP.HCM.
Chứng khoán VPBank dự báo doanh thu bán bất động sản tăng 18,9% trong năm 2026 lên 6.415 tỷ đồng, chủ yếu đến từ việc bàn giao sản phẩm các dự án Cần Thơ 43ha, Southgate, Mizuki, Izumi Gardenia và Anzen Residence. Chứng khoán VPBank dự báo doanh thu BĐS tăng 23,4% trong năm 2027, với việc tiếp tục bàn giao các dự án hiện hữu và bắt đầu bàn giao Izumi Canaria và Elyse Island. Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 736 tỷ đồng (tăng 4,9%) và 880 tỷ đồng (tăng 19,6%) trong năm 2026 - 2027.
Giá cổ phiếu NLG đang được giao dịch ở mức P/B hiện tại là 1,1 lần và P/B forward năm 2026 là 0,9 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 3 năm (1,5 lần) và 5 năm (1,6 lần) của cổ phiếu và trung bình ngành, cho thấy dư địa re - rating vẫn còn nếu triển vọng kinh doanh được cải thiện rõ nét. Định giá 38.400 đồng/cổ phiếu của Chứng khoán VPBank tương ứng với mức P/B mục tiêu là 1,3 lần và khuyến nghị mua vào.
Công ty cổ phần Chứng khoán MB (MBS) khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu GAS. Quý I/2026, chúng tôi ước tính lợi nhuận ròng của Tổng công ty Khí Việt Nam (mã GAS) là 3.307 tỷ đồng (tăng trưởng 19,9%). Mức tăng trưởng được đánh giá đến từ việc giá bán khí tăng mạnh trong quý đầu năm do cuộc xung đột vũ trang tại Trung Đông.
Chứng khoán VPBank dự phóng lợi nhuận giai đoạn 2026-2027 đạt 13.227 và 14.896 tỷ đồng (tăng 15,9%/tăng 12,6%) với bệ phóng tăng trưởng nhờ mảng kinh doanh LNG mở rộng tích cực
Chứng khoán VPBank đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu GAS với mức giá mục tiêu 83.800 đồng/cổ phiếu.
