Mất đi lực đỡ, USD bấp bênh; Yên nhật rớt giá, gia tăng rủi ro can thiệp

Thị trường tiền tệ bước vào tuần giao dịch mới với tâm lý thận trọng và đồng USD chỉ biến động trong biên độ hẹp trong sáng thứ Hai (24/11) khi mà nó đã mất đi một lực đỡ quan trọng, còn các nhà đầu tư cũng đang thận trọng trước rủi ro can thiệp xoay quanh đồng yên Nhật...

Mất đi lực đỡ, USD trở nên bấp bênh

Phát biểu tại một hội nghị tại NHTW Chile hôm thứ Sáu tuần trước, Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết, lãi suất của Mỹ có thể giảm mà không gây nguy cơ cho mục tiêu lạm phát của Fed, đồng thời giúp ngăn chặn sự sụt giảm trên thị trường việc làm. “Tôi cho rằng chính sách tiền tệ đang ở mức hạn chế vừa phải... Do đó, tôi vẫn thấy có khả năng điều chỉnh thêm trong ngắn hạn về phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang để đưa lập trường chính sách tiến gần hơn đến phạm vi trung lập”, ông nói.

Kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ giảm lãi suất trong tháng 12 một lần nữa lại đảo chiều sau phát biểu này của ông John Williams khi tăng mạnh lên 71% từ mức 33% của một ngày trước đó.

Sở dĩ như vậy, theo các nhà kinh tế là do John Williams là một nhà hoạch định chính sách có tầm ảnh hưởng rất lớn khi ông một thành viên thường trực về chính sách lãi suất và là Phó Chủ tịch Ủy ban Thị trường mở (FOMC) – cơ quan hoạch định lãi suất của Fed. Không chỉ vậy, ông còn là một người có quan điểm “diều hâu”, nhưng nay lại thay đổi quan điểm, càng cho thấy sự suy yếu của thị trường lao động có thể nghiêm trọng hơn so với nhiều người nghĩ.

Điều đó đã khiến đồng USD mất đi một lực đỡ quan trọng, bởi chính do kỳ vọng Fed giảm lãi suất giảm mạnh đã giúp đồng bạc xanh có tuần tăng giá tốt nhất trong 6 tuần vào tuần trước, thậm chí có thời điểm chỉ số USD – Index còn tăng lên mức 100,23 – mức cao nhất kể từ cuối tháng 5.

Bên cạnh đó, các nhà đầu tư cũng tỏ ra thận trọng trước rủi ro can thiệp sau khi đồng yên Nhật rớt giá mạnh trong thời gian gần đây. Kỳ nghỉ lễ tại Nhật Bản đã làm giảm giao dịch ở châu Á. Hệ quả chỉ số USD Index chỉ dao động hẹp quanh mức 100,22.

Theo đó, hiện đồng bạc xanh giảm nhẹ khoảng 0,01% so với đồng tiền chung xuống còn 1,1514 USD/EUR. Theo các nhà phân tích, đồng euro đang bị kẹt quanh mức 1,1510 USD và không có nhiều động lực tăng giá bất chấp sự gia tăng trở lại của các kỳ vọng về việc Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12.

Đồng bạc xanh cũng giảm 0,04% so với đồng bảng Anh xuống còn 1,3092 USD/GBP. Hiện các nhà đầu tư cũng đang theo dõi sát thông báo ngân sách của Anh sẽ được công bố vào thứ Tư tới, trong đó Bộ trưởng Tài chính Anh Rachel Reeves tìm cách cân bằng chi tiêu để hỗ trợ tăng trưởng đang chững lại, đồng thời cho thị trường thấy Anh có thể đạt được các mục tiêu tài khóa của mình.

Tuy nhiên đồng bạc xanh tăng gần 0,2% so với yên Nhật, nhờ đó giúp cho chỉ số USD Index hầu như đi ngang trong đầu giờ sáng nay.

Theo các nhà phân tích, triển vọng của đồng USD trong ngắn hạn khá bấp bênh và đang chịu sự chi phối khá mạnh từ kỳ vọng vào động thái chính sách tháng 12 của Fed.

Theo đó, mặc dù luống quan điểm ủng hộ giữ nguyên lãi suất tại Fed dường như đang chiếm ưu thế, tuy nhiên với việc John Williams – một nhà hoạch định chính sách có tầm ảnh hưởng lớn – bày tỏ sự ủng hộ đối với việc cắt giảm thêm lãi suất suất, có thể khiến tương quan lực lượng của “bồ câu” và “diều hâu” tại Fed thay đổi.

Kỳ vọng của thị trường vào động thái cắt giảm lãi suất trong tháng 12 hiện cũng phục hồi. Theo công cụ FedWatch của CME, hiện thị trường đang đặt cược khoảng 70% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 12.

Bên cạnh đó đồng bạc xanh cũng đang chịu sức ép lớn do nỗi lo về triển vọng kinh tế Mỹ do việc chính phủ Mỹ đóng cửa ngừng hoạt động trong 45 ngày, quãng thời gian đóng cửa dài nhất trong lịch sử nước này, chắc chắn nó sẽ gây ra nhiều hệ luỵ cho nền kinh tế.

Ngoài ra còn là nỗi tính độc lập của Fed cũng đang khiến các nhà đầu tư bị xói mòn niềm tin vào đồng USD. Chưa kể nếu Tokyo ra tay can thiệp giúp đồng yên Nhật phục hồi, thì đồng USD cũng sẽ tiếp tục mất đi một lực đỡ.

Yên nhật rớt giá gia tăng rủi ro can thiệp

Trong khi đó đồng yên Nhật tiếp tục suy yếu so với tất cả các đồng tiền chủ chốt khác trong sáng nay khi giảm gần 0,2% so với đồng tiền chung (xuống 180,40 JPY/); giảm 0,25% so với đồng bảng Anh (xuống 205,14 JPY/GBP) và giảm 0,2% so với USD (xuống 156,69 JPY/USD).

Đồng yên Nhật đã giảm giá mạnh trong thời gian gần đây do sự kết hợp giữa lãi suất thấp và các chính sách tài khóa nới lỏng, nhưng đã phục hồi từ mức thấp nhất trong 10 tháng vào cuối tuần trước khi Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama tiếp tục lên tiếng cảnh báo về sự rớt giá của đồng tiền này, làm dấy lên kỳ vọng là Tokyo ;sẽ ra tay can thiệp để ngắn lại đà giảm giá của đồng nội tệ.

Takuji Aida - một thành viên khu vực tư nhân của một ủy ban chính phủ quan trọng cho biết trong một chương trình truyền hình trên đài truyền hình công cộng NHK vào Chủ nhật rằng, Nhật Bản có thể chủ động can thiệp vào thị trường tiền tệ để giảm thiểu tác động kinh tế tiêu cực của đồng yên yếu.

Hiện các nhà giao dịch dự đoán sự can thiệp sẽ xuất hiện ở đâu đó giữa mức 158 JPY/USD và 162 JPY/USD, với khối lượng giao dịch thưa thớt do Lễ Tạ ơn vào cuối tuần là cơ hội để các cơ quan chức năng can thiệp.

“Chúng tôi không loại trừ khả năng tỷ giá sẽ biến động sớm nhất là vào thứ Sáu, giờ London/New York, trước mốc 160 JPY, và nếu điều này xảy ra, mức giảm có thể sẽ rất mạnh, đặc biệt nếu thanh khoản đang yếu”, các chiến lược gia Frances Cheung và Christopher Wong của OCBC cho biết trong một báo cáo.

Diễn biến một số đồng tiền khác

Đồng đô la New Zealand đang bám trụ ở mức 0,5608 USD, giảm gần 8% kể từ tháng 7 do triển vọng kinh tế ảm đạm. Hiện thị trường gần như chắc chắn Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư, nhưng vẫn chưa chắc chắn liệu có tiếp tục cắt giảm vào năm sau hay không.

Trong khi đồng đôla Úc tăng nhẹ lên 0,6462 USD trong khi các nhà giao dịch đang chờ đợi số liệu CPI vào thứ Tư, đây sẽ là lần đầu tiên công bố đầy đủ dữ liệu giá hàng tháng. Một cuộc thăm dò của Reuters cho thấy CPI hàng năm có trọng số dự kiến ​​sẽ ổn định ở mức 3,6%.

“Theo chúng tôi, loại kết quả này có thể củng cố quan điểm rằng RBA có thể sẽ không cắt giảm lãi suất thêm nữa trong chu kỳ này”, Peter Dragicevich - Chiến lược gia tiền tệ khu vực Châu Á - Thái Bình Dương tại công ty thanh toán Corpay cho biết.