Mỹ Latinh trước áp lực tăng lãi suất do đồng nội tệ mất giá nghiêm trọng

Các nhà phân tích của tập đoàn Goldman Sachs Group Inc. mới đây cảnh báo các ngân hàng trung ương Mỹ Latinh đang đứng trước sức ép phải mở rộng chu kỳ tăng lãi suất để hỗ trợ các đồng nội tệ đang mất giá nghiêm trọng, đe dọa ổn định tài chính ở khu vực.

Báo cáo mới nhất của Goldman Sachs nhận định các đồng nội tệ, đặc biệt là peso Chile và Colombia, vẫn dễ bị tổn thương do những lo ngại về suy thoái gia tăng, kinh tế Trung Quốc giảm tốc và Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) “diều hâu” hơn. Trong bối cảnh đó, các chuyên gia cho rằng các ngân hàng trung ương ở Mỹ Latinh sẽ phải chịu áp lực mở rộng các chu kỳ tăng lãi suất vốn đã dài và sâu, ngay cả khi triển vọng tăng trưởng xấu đi.

Goldman Sachs cho biết, trong tháng 7/2022 cả 2 đồng tiền của Chile và Colombia đều chạm đáy, trong khi Mỹ Latinh chiếm 5/8 loại tiền tệ của thị trường mới nổi hoạt động kém nhất, theo thông tin của Bloomberg. Trong những tuần gần đây, các đồng nội tệ bị ảnh hưởng nặng nề do việc bán tháo hàng hóa cơ bản, trong lúc đồng USD tiếp tục mạnh lên và những lo ngại về suy thoái gia tăng.

Theo các nhà phân tích, ngoài việc siết chặt lãi suất, các ngân hàng trung ương có thể thực hiện nhiều biện pháp can thiệp vào thị trường ngoại hối, như Chile mới đây tuyên bố bơm 25 tỷ USD vào thị trường để hỗ trợ đồng nội tệ.

Chốt phiên ngày 15/7, đồng peso Chile đã có phiên giao dịch tốt nhất trong lịch sử, khi tăng vọt 9,8% sau khi chạm đáy do đồng USD tăng giá, tình trạng bất ổn trong nước và giá đồng - sản phẩm xuất khẩu chính của Chile - sụt giảm.

Cùng với Chile, đồng peso Colombia cũng nằm trong số những đồng tiền mất giá nhất khu vực. Từ đầu năm đến nay, đồng tiền này đã mất giá 10% so với USD, một phần do biến động chính trị trong nước.

Tuy nhiên, đến hết ngày 15/7, khi giá dầu phục hồi, đồng peso Colombia đã phục hồi 3,06%, từ mức thấp kỷ lục ghi nhận vào đầu tuần trước. Đồng real Brazil - nền kinh tế lớn nhất khu vực - cũng tăng nhẹ 0,5% trong một phiên giao dịch đầy biến động.

Tuy nhiên, đồng peso Argentina, nền kinh tế đứng thứ 3 Mỹ Latinh, đã mất giá 0,16%. Ngân hàng trung ương Argentina giữ lãi suất tham chiếu ở mức 52%, trong khi lạm phát đã lên đến 64% trong tháng 6/2022.

Các nhà kinh tế dự báo trong những tháng tới các đồng nội tệ ở Mỹ Latinh sẽ tiếp tục biến động, trong bối cảnh “đồng bạc xanh” vẫn tiếp tục là nơi trú ẩn an toàn nhất trong thời kỳ kinh tế bất ổn.

Các đồng nội tệ mất giá sẽ làm trầm trọng hơn bối cảnh lạm phát vốn đã “rất nóng và đầy thách thức, đến mức nếu các đồng tiền mất giá nhanh và mạnh sẽ nhanh chóng ảnh hưởng đến giá cả trong nước và kích hoạt kỳ vọng lạm phát kéo dài”./.