Cổ phiếu bị hủy niêm yết: Điều kiện nào được chuyển sàn UPCoM?

Cổ phiếu bị hủy niêm yết là gì?

Theo quy định của luật doanh nghiệp 2020, cổ phiếu là chứng chỉ do công ty cổ phần phát hành, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử xác nhận quyền sở hữu một hoặc một số cổ phần của công ty đó. Cổ phiếu cũng là một loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành.

Cổ phiếu bị hủy niêm yết là các cổ phiếu đã được đăng kí và được chấp nhận giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán như sàn HOSE hoặc sàn HNX, sau một thời gian hoạt động, không đạt được những tiêu chí niêm yết ban đầu nữa và bị hủy niêm yết.

Nếu cổ phiếu bị huỷ niêm yết thì đồng nghĩa với câu chuyện là quyền giao dịch chứng khoán sẽ không được thông qua các công ty chứng khoán và sàn giao dịch chứng khoán. 

Khi nào cổ phiếu bị hủy niêm yết?

Quy định hủy niêm yết cổ phiếu hiện nay được điều chỉnh trực tiếp bởi Nghị định 155/2020/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán (Nghị định 155) và Quy chế niêm yết chứng khoán tương ứng của Sở Giao dịch chứng khoán TPHCM (HOSE) và Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX). Theo đó, hủy niêm yết là việc chấm dứt giao dịch chứng khoán niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán.

Có nhiều nguyên nhân dẫn đến việc chứng khoán bị hủy niêm yết, nhưng được phân thành hai nhóm chủ yếu là hủy niêm yết tự nguyện và hủy niêm yết bắt buộc.

Các trường hợp cổ phiếu của công ty đại chúng bị hủy bỏ niêm yết bắt buộc bao gồm:

a) Tổ chức niêm yết hủy tư cách công ty đại chúng theo thông báo của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước;

b) Tổ chức niêm yết ngừng hoặc bị ngừng các hoạt động sản xuất, kinh doanh chính từ 01 năm trở lên;

c) Tổ chức niêm yết bị thu hồi Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp hoặc Giấy phép hoạt động trong lĩnh vực chuyên ngành;

d) Cổ phiếu không có giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán trong thời hạn 12 tháng;

đ) Cổ phiếu không đưa vào giao dịch trong thời hạn 90 ngày kể từ ngày Sở giao dịch chứng khoán chấp thuận đăng ký niêm yết;

e) Kết quả sản xuất, kinh doanh bị thua lỗ trong 03 năm liên tục hoặc tổng số lỗ luỹ kế vượt quá số vốn điều lệ thực góp hoặc vốn chủ sở hữu âm trong báo cáo tài chính kiểm toán năm gần nhất trước thời điểm xem xét;

g) Tổ chức niêm yết chấm dứt sự tồn tại do tổ chức lại, giải thể hoặc phá sản;

h) Tổ chức kiểm toán không chấp nhận thực hiện kiểm toán hoặc có ý kiến kiểm toán trái ngược hoặc từ chối cho ý kiến đối với báo cáo tài chính năm gần nhất của tổ chức niêm yết hoặc có ý kiến kiểm toán ngoại trừ đối với báo cáo tài chính năm trong 03 năm liên tiếp;

i) Tổ chức niêm yết vi phạm chậm nộp báo cáo tài chính năm trong 3 năm liên tiếp;

k) Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở giao dịch chứng khoán phát hiện tổ chức niêm yết giả mạo hồ sơ niêm yết;

l) Tổ chức niêm yết bị xử lý vi phạm về các hành vi bị nghiêm cấm quy định tại các khoản 1, 2, 3, 7 Điều 12 Luật Chứng khoán;

m) Tổ chức niêm yết bị đình chỉ hoạt động hoặc cấm hoạt động đối với ngành nghề hoặc hoạt động kinh doanh chính;

n) Không đáp ứng điều kiện niêm yết do sáp nhập, tách doanh nghiệp và các trường hợp cơ cấu lại doanh nghiệp; hoặc sau khi hoàn thành các hoạt động sáp nhập, tách doanh nghiệp và các trường hợp cơ cấu lại doanh nghiệp nhưng không thực hiện thủ tục đăng ký niêm yết, đề nghị xem xét lại điều kiện niêm yết hoặc thay đổi đăng ký niêm yết trong thời hạn quy định;

o) Tổ chức niêm yết vi phạm nghiêm trọng nghĩa vụ công bố thông tin, không hoàn thành nghĩa vụ tài chính với Sở giao dịch chứng khoán và các trường hợp khác mà Sở giao dịch chứng khoán hoặc Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xét thấy cần thiết phải hủy niêm yết nhằm bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.

Đối với trường hợp tự nguyện, quyết định hủy niêm yết phải được Đại hội đồng cổ đông biểu quyết thông qua theo quy định của Luật Doanh nghiệp và phải được trên 50% số phiếu biểu quyết của các cổ đông nhỏ (sở hữu dưới 5% vốn điều lệ công ty) thông qua. Việc hủy bỏ niêm yết tự nguyện chỉ được thực hiện sau tối thiểu 2 năm sau khi niêm yết.

Sau hủy niêm yết, cần làm gì để đăng ký giao dịch cổ phiếu trên sàn UPCoM?

Theo Nghị định 155/2020NĐ-CP, cổ phiếu của công ty hủy niêm yết, nhưng vẫn đáp ứng điều kiện là công ty đại chúng phải đăng ký giao dịch trên sàn UPCoM. Việc chuyển sàn do Sở giao dịch phối hợp với Trung tâm Lưu ký chứng khoán (VSD) thực hiện chứ không phụ thuộc vào quyết định đăng ký chuyển sàn hay không chuyển sàn của công ty đại chúng bị hủy niêm yết.

Ngoài ra, tổ chức có cổ phiếu bị hủy niêm yết chỉ được đăng ký niêm yết lại sau khi giao dịch tối thiểu 02 năm trên hệ thống giao dịch UPCoM.

Đối với đối tượng là công ty hủy niêm yết, thời gian hoàn tất đăng ký giao dịch là 10 ngày kể từ ngày hủy niêm yết có hiệu lực.

Đối với công ty đại chúng không đủ điều kiện niêm yết, cổ phiếu sẽ hoàn tất đăng ký giao dịch sau 30 ngày kể từ ngày Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. có công văn xác nhận hoàn tất việc đăng ký công ty đại chúng. Đối với công ty đại chúng đủ điều kiện niêm yết, nhưng chưa niêm yết, việc đăng ký giao dịch cổ phiếu sẽ hoàn tất sau 30 ngày kể từ ngày kết thúc đợt chào bán chứng khoán ra công chúng theo quy định pháp luật về chứng khoán.

Theo quy định tại Điều 32, Luật Chứng khoán, công ty đại chúng là công ty cổ phần có vốn điều lệ đã góp từ 30 tỷ đồng trở lên và có tối thiểu là 10% số cổ phiếu có quyền biểu quyết do ít nhất 100 nhà đầu tư không phải là cổ đông lớn nắm giữ hoặc là công ty đã thực hiện chào bán thành công cổ phiếu lần đầu ra công chúng thông qua đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Theo quyết định của Sở Giao dịch Chứng khoán Tp. Hồ Chí Minh (HOSE) 709,9 triệu cổ phiếu FLC của Công ty cổ phần Tập đoàn FLC sẽ bị hủy niêm yết từ ngày 20/2.

Việc hủy niêm yết cổ phiếu FLC do tổ chức niêm yết vi phạm nghiệm trong nghĩa vụ công bố thông tin và các trường hợp khác mà Sở Giao dịch Chứng khoán hoặc Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xét thấy cần thiết phải hủy niêm yết nhằm bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư. 

Như vậy, theo quy định tại Điểm b Khoản 2, Điều 133, Nghị định 155, trong thời gian 7 ngày kể từ ngày 20/2, HOSE có trách nhiệm phối hợp với VSD thực hiện các thủ tục đăng ký giao dịch UPCoM đối với cổ phiếu FLC. 

Tuy nhiên, thời điểm giao dịch trên UPCoM còn phải chờ quyết định chấp thuận của Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) đơn vị đang vận hành thị trường UPCoM./.