Danh mục cổ phiếu cần quan tâm ngày hôm nay 13/4

Giao dịch Chứng khoán tại BVSC. Ảnh: Văn Giáp/BNEWS/TTXVN

Công ty Cổ phần Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị mua cổ phiếu GEX nhờ triển vọng tích cực trong giai đoạn 2026–2027. Cụ thể, mảng thiết bị điện còn nhiều dư địa mở rộng thị phần và được hưởng lợi từ chính sách nội địa hóa. Mảng vật liệu xây dựng dự kiến cải thiện biên lợi nhuận nhờ quá trình tái cơ cấu. Trong khi đó, bất động sản khu công nghiệp được kỳ vọng tăng trưởng khi hạ tầng và chính sách thuận lợi hơn, giúp thu hút dòng vốn FDI.

Năm 2026, doanh thu và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số dự phóng lần lượt đạt 43.081 tỷ đồng (tăng trưởng 9%) và 1.201 tỷ đồng, giảm 19% và giảm 7% nếu loại bỏ khoản bất thường trong năm 2025.

Năm 2027, doanh thu và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số dự phóng đạt 45,844 tỷ đồng (tăng trưởng 6%), 1.296 tỷ đồng (tăng trưởng 8%). BSC điều chỉnh giảm 19% dự phóng lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số năm 2026 so với báo cáo trước do: Dự án khách sạn Fairmont hoạt động sớm hơn dự kiến 1 năm, làm tăng chi phí lãi vay và khấu hao. Công ty đã vay thêm 200 triệu USD trong quý I/2026, trực tiếp tăng chi phí lãi vay và lỗ tỷ giá.

BSC giảm 8% giá mục tiêu năm 2026 từ mức 53.200 đồng/cổ phiếu xuống mức 48.800 đồng/CP với các giả định sau: Điều chỉnh tăng WACC từ 10.7% lên mức 11,6% và các bất động sản đầu tư có mức cap rate từ 6% lên 9% do môi trường lãi suất đã tăng cao hơn so với năm 2025.

Việc định giá mảng vật liệu xây dựng được nâng thêm khoảng 50%, từ 8.300 tỷ đồng lên 12.482 tỷ đồng. Nguyên nhân là giả định thuế chống bán phá giá kính xây dựng giúp tăng biên lợi nhuận gộp thêm 2 điểm %, đồng thời quá trình tái cơ cấu giúp giảm chi phí bán hàng và quản lý (SG&A) khoảng 0,7% doanh thu.

Bên cạnh đó, doanh nghiệp bổ sung thêm 2.800 tỷ đồng giá trị từ hai công ty con là Titan Hải Phòng (bất động sản khu công nghiệp) và FIH (dự án nhà ở tại 226 Lê Lai, Hải Phòng). Trong quý I/2026, GEL đã huy động đủ 2.800 tỷ đồng từ IPO để góp vốn vào hai đơn vị này. Tuy nhiên, do GEX không tham gia đợt tăng vốn của GEL vào cuối năm 2025, tỷ lệ sở hữu đã giảm từ 80% xuống còn 70%.

Dù định giá chung được điều chỉnh giảm 8%, nhưng giá cổ phiếu đã giảm tới 38% so với đỉnh gần nhất, mở ra cơ hội đầu tư. Giá mục tiêu năm 2026 được đưa ra là 48.800 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tăng kỳ vọng 23%. Lợi nhuận sau thuế năm 2026 dự kiến đạt 1.201 tỷ đồng (giảm 19%), với hệ số P/E dự phóng khoảng 30,2 lần, tương đương mức trung bình giai đoạn 2021–2025.

Công ty cổ phần Chứng khoán Agribank (Agriseco) khuyến nghị tăng tỷ trọng dành cho cổ phiếu MSR.

CTCP Masan High-Tech Materials (mã chứng khoán: MSR) vừa công bố kế hoạch năm 2026 với hai kịch bản. Ở kịch bản thận trọng, doanh thu dự kiến khoảng 16.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.700 tỷ đồng. Nếu thuận lợi hơn, doanh thu có thể đạt 20.300 tỷ đồng và lợi nhuận 2.500 tỷ đồng. Cả hai phương án đều cao hơn nhiều so với năm 2025. Công ty cũng dự kiến không chia cổ tức, đồng thời phát hành gần 11 triệu cổ phiếu ESOP với giá 15.000 đồng/cổ phiếu.

Về hoạt động kinh doanh, vonfram vẫn là mảng chính, chiếm khoảng 60% doanh thu. Nhu cầu thế giới đang tăng, trong khi nguồn cung bị siết chặt (đặc biệt từ Trung Quốc), khiến giá tăng mạnh và dự kiến duy trì ở mức cao. Điều này giúp MSR – một trong những nhà cung cấp lớn ngoài Trung Quốc – có lợi thế.

Mảng đồng cũng đang hưởng lợi khi giá tăng khoảng 20% do thiếu nguồn cung, dự kiến tiếp tục giữ ở mức cao trong nửa đầu năm 2026. Nhờ đó, lợi nhuận mảng này có thể tăng khoảng 25%.

Với florit, giá nhìn chung ổn định nhưng có xu hướng nhích lên do nguồn cung bị kiểm soát, trong khi nhu cầu vẫn tốt, nhất là từ ngành hóa chất và vật liệu cho xe điện.

Ngoài ra, MSR có kế hoạch chuyển niêm yết từ UPCOM sang HOSE trong năm 2026. Tập đoàn Masan dự kiến giảm tối đa 5% sở hữu để tăng lượng cổ phiếu tự do giao dịch, qua đó đáp ứng điều kiện lên sàn. Việc chuyển sàn được kỳ vọng giúp cổ phiếu minh bạch hơn, dễ giao dịch hơn và thu hút thêm nhà đầu tư, đặc biệt là khối ngoại.

Sau khi kết quả kinh doanh năm 2025 đã cải thiện rõ rệt, MSR bước vào năm 2026 với mục tiêu tăng trưởng cao. Theo Agriseco, cổ phiếu này được khuyến nghị tăng tỷ trọng với giá mục tiêu khoảng 56.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 16% so với hiện tại.

Công ty cổ phần Chứng khoán MB (MBS) cho rằng, PVS và PVT là 2 cổ phiếu thích hợp để đầu tư giai đoạn này

Giá dầu được kỳ vọng sẽ chuyển sang trạng thái biến động cao theo thông tin đàm phán, với mặt bằng giá duy trì ở mức cao tương đối trong ngắn hạn, thay vì quay trở lại vùng thấp trước xung đột. Với giá dầu neo cao, chúng tôi dự phóng hầu hết các doanh nghiệp dầu khí nội địa đều sẽ hưởng lợi trong quý I/2026 với lượng backlog dự án và giá bán sản phẩm tăng cao.

MBS ưu tiên lựa chọn các doanh nghiệp dầu khí có định giá thấp và tiềm năng tăng giá còn nhiều, hưởng lợi từ giá dầu tăng cao và không bị ảnh hưởng quá lớn từ gián đoạn nguồn cung dầu. Dựa trên 3 yếu tố trên, MBS đánh giá PVS và PVT là 2 cổ phiếu thích hợp để đầu tư giai đoạn này.