Mỹ công bố kế hoạch điều chỉnh quy định giao dịch cổ phiếu

Mới đây, Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Mỹ (SEC) đã công bố kế hoạch điều chỉnh quy định giao dịch cổ phiếu đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ trên Phố Wall, nhằm thúc đẩy sự cạnh tranh trong việc xử lý đơn đặt hàng của các công ty môi giới để đảm bảo nhà đầu tư nhận được giá tốt nhất cho các giao dịch.

Chủ tịch SEC Gary Gensler nói rằng ông muốn yêu cầu các công ty môi giới cạnh tranh trực tiếp để xử lý giao dịch từ nhà đầu tư nhỏ lẻ. Theo đó, SEC có kế hoạch xem xét sự tăng trưởng trong những năm gần đây của hoạt động thanh toán theo dòng lệnh (PFOF), vốn bị cấm ở Canada, Anh và Australia.

Một số nhà môi giới, như TD Ameritrade, Robinhood Markets và E*Trade, chấp nhận PFOF từ các nhà tạo lập thị trường bán buôn cho các đơn đặt hàng. Vào tháng 12/2020, Robinhood thực sự đã trả một khoản tiền phạt liên quan đến hoạt động này, vấn đề mà SEC cho rằng đã làm tăng chi phí cho nhà đầu tư sử dụng môi giới trực tuyến.

Ông Gensler cho biết một lệnh cấm đối với PFOF có thể được áp dụng khi hoạt động này có "những xung đột cố hữu", đồng thời lưu ý một số công ty môi giới hoạt động mà không có PFOF.

Gensler cho biết đã yêu cầu nhân viên có cái nhìn tổng thể, đa dạng về cách thức SEC có thể điều chỉnh quy định và thúc đẩy hiệu quả cao hơn trên thị trường chứng khoán, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Đây sẽ là sự thay đổi lớn nhất đối với các quy định trên thị trường chứng khoán Mỹ trong hơn một thập kỷ.

Theo Kirsten Wegner, quản lý cấp cao của nền tảng giao dịch Modern Markets Initiative, có trụ sở tại Washington, các nhà đầu tư nhỏ lẻ chưa bao giờ được hưởng điều kiện tốt hơn về tính thanh khoản và chi phí giao dịch thấp.

Trong khi đó, Joseph Mecane, chuyên gia tại Công ty chứng khoán Citadel Securities, lưu ý SEC cần cẩn trọng tránh để xảy ra tình hình đưa thị trường trở lại một thời kỳ vẻ tồi tệ hơn so với hiện nay.

Ông Gensler cho biết để tăng cường khả năng cạnh tranh, quy định mới sẽ thúc đẩy những cuộc đấu giá "công khai và minh bạch" nhằm cung cấp cho nhà đầu tư mức giá tốt hơn.

Bên cạnh đó, SEC cũng sẽ yêu cầu các đại lý thực hiện giao dịch đảm bảo giá tốt nhất cho nhà đầu tư và cải thiện tính minh bạch xung quanh tiêu chuẩn mà các nhà môi giới phải đáp ứng khi xử lý và thực hiện lệnh.

SEC cũng sẽ yêu cầu các đại lý môi giới tiết lộ thêm dữ liệu bao gồm bản tóm tắt hàng tháng về biến động giá và các số liệu thống kê khác./.