Sóng M&A quét qua ngành ngân hàng châu Âu

Trong nhiều năm qua, các ngân hàng và các nhà quản lý tài sản châu Âu đã phải đối mặt với áp lực gia tăng trong việc củng cố sức mạnh để cạnh tranh tốt hơn với các đối thủ Mỹ. Tuy nhiên, năm 2025 có thể đánh dấu một bước ngoặt, khi nhiều ban lãnh đạo doanh nghiệp đang cân nhắc các phương án sáp nhập và mua lại (M&A), theo chia sẻ của các giám đốc điều hành, cố vấn và nhà đầu tư.

Các ngân hàng châu Âu đã ghi nhận lợi nhuận kỷ lục và giá cổ phiếu tăng vọt trong hai năm qua, nhưng kết quả này vẫn còn thấp hơn nhiều so với những gì mà các ngân hàng Mỹ đạt được. Sự cạnh tranh sẽ càng trở nên gay gắt vào năm 2025 khi Tổng thống đắc cử Donald Trump nhậm chức và dự kiến sẽ giảm bớt thủ tục hành chính cho các ngân hàng Mỹ.

Ông Patrick Lemmens, nhà quản lý quỹ tại Robeco, đơn vị đã đầu tư vào các ngân hàng châu Âu trong suốt nhiều thập kỷ, cho biết: “Có thể chắc chắn rằng các chuyên gia M&A sẽ rất bận rộn vào năm 2025 khi các ngân hàng của họ ghi nhận doanh thu kỷ lục. Chúng tôi rõ ràng nhận thấy sẽ có nhiều thương vụ M&A hơn trong các lĩnh vực như đầu tư thay thế và công nghệ tài chính (Fintech). Tuy nhiên, việc có tăng số lượng các thương vụ M&A giữa các ngân hàng châu Âu hay không còn phụ thuộc rất nhiều vào yếu tố chính trị, ngay cả các thương vụ trong cùng một quốc gia”.

Theo phân tích mới nhất của EY, năm 2024 chứng kiến số lượng thương vụ M&A lớn nhất trong ngành dịch vụ tài chính châu Âu kể từ năm 2015. Tổng khối lượng giao dịch của các thương vụ này đạt 52 tỷ euro (54 tỷ USD), trong đó có 10 thương vụ trị giá hơn 1 tỷ euro.

Các chuyên gia cho rằng khả năng các công ty Mỹ thâu tóm các đối thủ châu Âu với giá trị thấp đang ngày càng tăng, đặc biệt trong ngành quản lý tài sản. Tuy nhiên, các thương vụ M&A vẫn phải đối mặt với những rào cản chính trị và những quy định đã cản trở các thương vụ tương tự trong quá khứ.

Ông Benjie Creelan Sandford, nhà phân tích cổ phiếu tại Algebris Investments, cho rằng việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể hạ lãi suất sẽ giảm bớt áp lực về nhu cầu vốn cho các thương vụ M&A. Tuy nhiên, thị trường này vẫn còn nhiều thách thức phía trước. Cách ECB xử lý các khoản đầu tư bảo hiểm của các ngân hàng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định liệu các thương vụ có khả thi hay không.