Bảo hiểm liên kết đầu tư: Vừa bảo vệ rủi ro, vừa đón sóng nâng hạng thị trường

Trong bối cảnh thị trường tài chính Việt Nam đang bước vào giai đoạn chuyển mình mạnh mẽ, các doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ đang đẩy nhanh việc ra mắt các sản phẩm liên kết đầu tư nhằm đón đầu xu hướng tích lũy tài sản dài hạn của khách hàng.

Tận dụng triển vọng thị trường chứng khoán

Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ FWD Việt Nam vừa công bố sản phẩm bảo hiểm liên kết đơn vị mới mang tên "FWD Đầu tư đón đầu".

Theo FWD, đây là dòng sản phẩm thế hệ mới, được thiết kế theo các quy định của Luật Kinh doanh Bảo hiểm sửa đổi, hướng tới việc kết hợp hai mục tiêu song hành: bảo vệ tài chính trước rủi ro và gia tăng giá trị tài sản thông qua đầu tư.

Ông Phương Tiến Minh, Tổng Giám đốc FWD Việt Nam cho biết, việc ra mắt sản phẩm mới là một phần trong chiến lược mở rộng danh mục, nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của khách hàng. Trong đó, yếu tố bảo vệ vẫn đóng vai trò cốt lõi, còn phần đầu tư được thiết kế như một lựa chọn bổ sung trong kế hoạch tài chính dài hạn.

Xu hướng bảo hiểm kết hợp đầu tư cũng đang phát triển tại nhiều thị trường châu Á; trong đó Việt Nam được đánh giá có tiềm năng nhờ tăng trưởng kinh tế ổn định và sự mở rộng của tầng lớp trung lưu.

Đáng chú ý, triển vọng của thị trường chứng khoán – kênh đầu tư chủ lực của các sản phẩm này đang được củng cố bởi nhiều yếu tố tích cực. Việc FTSE Russell xác nhận lộ trình nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam vào ngày 8/4 được kỳ vọng sẽ mở ra cơ hội thu hút dòng vốn ngoại quy mô lớn trong trung và dài hạn. Cùng với đó, nền tảng kinh tế vĩ mô ổn định và các cải cách về minh bạch, hạ tầng giao dịch tiếp tục hỗ trợ cho sự phát triển bền vững của thị trường.

Xu hướng này không chỉ diễn ra tại FWD. Trước đó, vào tháng 3/2025, Manulife Việt Nam đã ra mắt sản phẩm "Xanh Phú Quý" (Evergreen Prosperity), hướng tới nhu cầu bảo vệ tài chính kết hợp đầu tư và tích lũy dài hạn.

Chia sẻ về chiến lược này, bà Tina Nguyễn, Tổng Giám đốc Manulife Việt Nam cho biết, khách hàng ngày nay không chỉ tìm kiếm sự bảo vệ trước các rủi ro, mà còn kỳ vọng những giải pháp giúp xây dựng và phát triển tài sản bền vững.

Sự gia tăng các sản phẩm bảo hiểm liên kết đầu tư cho thấy các doanh nghiệp trong ngành đang chủ động thích ứng với nhu cầu thị trường. Trong dài hạn, các sản phẩm này có thể trở thành một cấu phần quan trọng trong chiến lược phân bổ tài sản của nhà đầu tư cá nhân tại Việt Nam.

Trên thực tế, sự chuyển dịch này cũng gắn với yêu cầu tuân thủ khung pháp lý mới. Theo Nghị định 46/2023/NĐ-CP quy định chi tiết một số điều của Luật Kinh doanh bảo hiểm 2022, từ ngày 1/7/2025, nhiều doanh nghiệp đã ngừng triển khai các sản phẩm liên kết đầu tư theo thiết kế cũ để chuyển sang các sản phẩm phù hợp với quy định mới.

Theo đó, sản phẩm bảo hiểm liên kết đầu tư gồm hai cấu phần chính là bảo vệ rủi ro và đầu tư; trong đó quyền lợi bảo hiểm rủi ro tối thiểu bao gồm tử vong và thương tật toàn bộ vĩnh viễn.

Với quy định này, các doanh nghiệp trong ngành đang thiết kế sản phẩm theo hướng tách bạch rõ ràng hơn giữa phần bảo vệ và phần đầu tư, đồng thời triển khai các quyền lợi như tai nạn, bệnh hiểm nghèo hay y tế dưới dạng sản phẩm bổ trợ đi kèm. Việc chuẩn hóa cấu trúc sản phẩm không chỉ góp phần nâng cao tính minh bạch, mà còn giúp khách hàng hiểu rõ hơn về cơ chế vận hành, từ đó hạn chế những hiểu nhầm từng phát sinh trên thị trường.

Hiểu đúng để tránh lệch chuẩn kỳ vọng

Bên cạnh những cơ hội từ thị trường, các chuyên gia cho rằng điều quan trọng là khách hàng cần hiểu đúng bản chất của bảo hiểm liên kết đầu tư.

Ông Ngô Trung Dũng, Phó Tổng Thư ký Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam, cho biết nguyên nhân dẫn đến những cách hiểu khác nhau, thậm chí là hiểu lầm, nằm ở đặc tính "lai" của sản phẩm khi đồng thời bao gồm yếu tố bảo vệ và đầu tư. Trong khi phần bảo vệ như quyền lợi tử vong hay thương tật khá rõ ràng, thì hiệu quả đầu tư lại phụ thuộc vào hoạt động của các quỹ, từ đó dễ tạo ra sự khác biệt trong kỳ vọng của khách hàng.

Bên cạnh đó, trong những giai đoạn thị trường thuận lợi, việc tư vấn có thể thiên về nhấn mạnh lợi nhuận, trong khi chưa truyền tải đầy đủ yếu tố rủi ro và bản chất dài hạn của sản phẩm. Yếu tố tâm lý cũng góp phần khi nhiều người mặc định đầu tư là phải sinh lời, ít tính đến khả năng thua lỗ.

Theo ông Dũng, khách hàng cần nhận diện rõ ba điểm cốt lõi: đây trước hết là sản phẩm bảo hiểm; phần đầu tư không đi kèm cam kết lợi nhuận và kết quả đầu tư có thể biến động theo thị trường. Việc hiểu đúng những yếu tố này sẽ giúp hạn chế đáng kể các tranh chấp phát sinh.

Ngoài ra, đại diện Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam cũng lưu ý vai trò của tư vấn viên là yếu tố then chốt. Quá trình tư vấn cần đảm bảo phù hợp với nhu cầu và năng lực tài chính của khách hàng, minh bạch về quyền lợi và chi phí, đồng thời được giám sát chặt chẽ nhằm hạn chế tình trạng bán sai sản phẩm.

Từ góc độ đầu tư, bà Dương Kim Anh, Giám đốc Khối Đầu tư Công ty Quản lý Quỹ Vietcombank (VCBF) cho rằng, bảo hiểm nhân thọ là một kế hoạch tài chính dài hạn, do đó phần đầu tư đi kèm cũng cần có sự tương thích về thời gian.

Theo bà Dương Kim Anh, khi kết hợp bảo hiểm và đầu tư, nhà đầu tư cần cân bằng giữa kỳ vọng lợi nhuận và mức độ chấp nhận rủi ro. Không có khoản đầu tư nào hoàn toàn không có rủi ro.

Trên cơ sở đó, nhà đầu tư cần xác định rõ khẩu vị rủi ro và mục tiêu tài chính của mình, đồng thời lựa chọn danh mục đầu tư phù hợp. Sau khi xác định được các yếu tố này, nhà đầu tư cần lựa chọn đơn vị đồng hành phù hợp với kế hoạch tài chính của mình.

Về dài hạn, các chuyên gia cho rằng, sự phát triển của bảo hiểm liên kết đầu tư không chỉ là câu chuyện sản phẩm, mà còn là phép thử đối với tính minh bạch, chất lượng tư vấn và mức độ trưởng thành của nhà đầu tư cá nhân.