Công ty chứng khoán khuyến nghị tích cực với DGW, GVR, TRC, PHR, GAS và DCM

Công ty chứng khoán khuyến nghị tích cực với DGW, GVR, TRC, PHR, GAS và DCM. Ảnh minh họa do AI tạo

Các công ty chứng khoán đưa ra khuyến nghị tích cực đối với một số cổ phiếu như DGW, GVR, TRC, PHR, GAS và DCM trước phiên giao dịch ngày 14/9, dựa trên triển vọng kinh doanh và diễn biến giá hàng hóa.

Công ty cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu của CTCP Thế giới số (mã chứng khoán: DGW), với giá mục tiêu 53.000 đồng/cổ phiếu tại thời điểm giữa năm 2027.

BVSC dự phóng năm 2026, doanh thu thuần của DGW đạt 34.122 tỷ đồng, tăng 28,1%; lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số đạt 875 tỷ đồng, tăng 59,6%.

Sang năm 2027, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số được dự báo lần lượt đạt 38.208 tỷ đồng, tăng 12%, và 938 tỷ đồng, tăng 7,2%.

Theo BVSC, lợi nhuận năm 2027 tăng trưởng thấp hơn doanh thu chủ yếu do biên lợi nhuận gộp giảm so với mức cao của năm 2026, khi tác động tích cực từ việc giá bán tăng không còn nhiều.

BVSC xác định giá mục tiêu 53.000 đồng/cổ phiếu trên cơ sở kết hợp phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) và P/E mục tiêu 13 lần áp dụng cho EPS bình quân giai đoạn 2026-2027.

Công ty cổ phần Chứng khoán MB (MBS) khuyến nghị khả quan đối với ngành cao su và ưa thích các cổ phiếu GVR, TRC và PHR trong giai đoạn nửa cuối năm 2026-2027.

MBS dự báo giá cao su SVR10 tiếp tục duy trì ở mức cao đến cuối năm 2026 và có thể tăng lên 2,8-3,0 USD/kg trong năm 2027. Theo công ty chứng khoán này, thời tiết cực đoan có thể khiến tình trạng thiếu hụt nguồn cung trở nên nghiêm trọng hơn.

Lợi nhuận ròng năm 2026 của các doanh nghiệp cao su được MBS dự báo tăng 92%, nhờ giá cao su tăng cao và nguồn thu từ đền bù đất.

Sang năm 2027, lợi nhuận ròng toàn ngành được dự báo giảm 3% so với cùng kỳ, chủ yếu do lợi nhuận từ hoạt động đền bù đất có thể giảm 36%. Trong khi đó, lợi nhuận từ khai thác cao su và thanh lý gỗ vẫn được dự báo tăng lần lượt 6% và 4%.

Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Tổng công ty Khí Việt Nam (mã chứng khoán: GAS), với giá mục tiêu 96.300 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 16,2% so với giá đóng cửa ngày 11/9/2026.

Theo KBSV, doanh thu quý II/2026 của GAS tăng 44%, chủ yếu nhờ giá bán khí tăng và sản lượng từ mảng LNG tăng tích cực. Lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số tăng 23%, thấp hơn tốc độ tăng doanh thu do khoản hoàn nhập dự phòng nợ phải thu khó đòi thấp hơn cùng kỳ năm trước.

KBSV cho rằng giá dầu Brent tăng trở lại vùng 95 USD/thùng trong bối cảnh xung đột Mỹ - Iran tiếp tục leo thang, làm gián đoạn nguồn cung dầu tại Trung Đông. Lưu lượng tàu qua Eo biển Hormuz vẫn ở mức thấp, trong khi tồn kho dầu toàn cầu và Kho Dự trữ Chiến lược Mỹ liên tục suy giảm.

KBSV kỳ vọng giá dầu duy trì trong vùng 85-95 USD/thùng trong ngắn hạn. Mặt bằng giá này được cho là tiếp tục hỗ trợ biên lợi nhuận mảng khí thượng nguồn của GAS nhờ chênh lệch giữa giá bán khí theo giá dầu và giá miệng giếng cố định tại các mỏ lâu đời.

Bên cạnh đó, Luật Dầu khí sửa đổi với các ưu đãi mới cho các mỏ cận biên được kỳ vọng cải thiện hiệu quả đầu tư và thúc đẩy phát triển nguồn khí mới. GAS có thể hưởng lợi từ sản lượng khí bổ sung qua hệ thống hạ tầng hiện hữu, song tác động chủ yếu trong trung và dài hạn.

KBSV định giá GAS bằng hai phương pháp FCFF và EV/EBITDA, qua đó đưa ra khuyến nghị mua với giá mục tiêu 96.300 đồng/cổ phiếu.

KBSV cũng khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Công ty cổ phần Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM), với giá mục tiêu 42.100 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 29,5% so với giá đóng cửa ngày 11/9/2026.

Doanh thu quý II/2026 của DCM tăng 10%, chủ yếu nhờ giá bán urê tăng trong bối cảnh thị trường chịu tác động từ các yếu tố địa chính trị. Lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số tăng 36%, được hỗ trợ bởi giá bán đầu ra tăng nhanh hơn chi phí khí đầu vào.

Theo KBSV, giá urê thế giới sau khi tăng cao trong quý II/2026 đã điều chỉnh về vùng trước chiến tranh do nhu cầu suy yếu và nguồn cung từ Trung Quốc quay trở lại.

Đối với DCM, xuất khẩu urê tiếp tục là động lực chính của doanh thu, trong khi giá và sản lượng urê nội địa được kỳ vọng đi ngang trong nửa cuối năm 2026 do không phải mùa cao điểm tiêu thụ trong nước.

KBSV điều chỉnh tăng 10% dự báo giá khí đầu vào của DCM giai đoạn 2028-2030, phản ánh việc bổ sung nguồn khí Nam Du - U Minh từ quý IV/2028. Giá khí Nam Du - U Minh dự kiến ở mức 11,56 USD/mmBTU, cao hơn khoảng 35% so với các nguồn hiện hữu, qua đó tạo áp lực tăng chi phí đầu vào.

KBSV cho rằng Luật Dầu khí sửa đổi sẽ rút ngắn quy trình phê duyệt FDP và bổ sung ưu đãi cho các mỏ khó khai thác, hỗ trợ hoạt động đầu tư thăm dò, khai thác và duy trì sản lượng dầu khí trong nước. Với DCM, tác động được dự báo mang tính gián tiếp và có độ trễ, chủ yếu thông qua việc cải thiện nguồn cung khí nội địa, chưa phải động lực thúc đẩy lợi nhuận đáng kể trong ngắn hạn.