Khuyến nghị cổ phiếu VHC, MSH, GEX: Động lực tăng trưởng mạnh mẽ

Vì sao cổ phiếu VHC, MSH và GEX được các CTCK đánh giá cao. Ảnh minh họa: AI tạo

Theo CTCK BIDV (BSC), CTCP Vĩnh Hoàn (mã: VHC) ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ lần lượt hoàn thành 23% và 18% dự phóng cả năm 2026.

BSC cho rằng động lực tăng trưởng chính của doanh nghiệp đến từ thị trường Mỹ sau khi Tòa án Tối cao Mỹ bác bỏ thuế IEEPA. Hiện mức thuế nhập khẩu tạm thời được áp dụng là 10% theo Section 122, thấp hơn mức 20% trước đó, góp phần thúc đẩy các nhà nhập khẩu Mỹ tăng cường tích trữ hàng tồn kho.

Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp chỉ đạt 14,6%, thấp hơn dự báo do chi phí nguyên liệu đầu vào và logistics gia tăng. Dù vậy, BSC vẫn duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VHC với giá mục tiêu 68.500 đồng/cổ phiếu.

Đối với CTCP May Sông Hồng (mã: MSH), CTCK KB Việt Nam (KBSV) đánh giá doanh nghiệp sở hữu lợi thế cạnh tranh nhờ tỷ trọng đơn hàng FOB cao và mối quan hệ lâu năm với các thương hiệu thời trang lớn trên thế giới như Columbia Sportswear, G-III và Haddad Brands.

KBSV cho biết Nhà máy Sông Hồng 11 dự kiến hoạt động khoảng 90% công suất trong năm 2026 và đạt tối đa công suất từ năm 2027, cung cấp khoảng 3 triệu sản phẩm mỗi năm, chủ yếu là áo jacket có giá trị gia tăng cao. Bên cạnh đó, nhu cầu tiêu thụ hàng may mặc tại Mỹ được kỳ vọng duy trì tích cực khi tồn kho của các nhà bán lẻ vẫn ở mức thấp.

Theo dự báo của KBSV, doanh thu của MSH có thể đạt 5.717 tỷ đồng trong năm 2026 và 6.289 tỷ đồng trong năm 2027, tương ứng tăng trưởng 3% và 10%. Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ dự kiến đạt 546 tỷ đồng và 605 tỷ đồng. KBSV đưa ra giá mục tiêu 40.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 20% so với thị giá hiện tại, đồng thời đánh giá tỷ suất cổ tức tiền mặt khoảng 10% là điểm hấp dẫn đối với nhà đầu tư dài hạn.

Trong khi đó, CTCK SSI cho rằng triển vọng tăng trưởng dài hạn của Tập đoàn Gelex (mã: GEX) được hỗ trợ bởi nhu cầu đầu tư mạnh vào hạ tầng điện cũng như việc mở rộng quỹ đất tại các địa phương trọng điểm.

Theo SSI, Quy hoạch điện VIII điều chỉnh đặt mục tiêu tổng vốn đầu tư cho nguồn điện giai đoạn 2026-2030 khoảng 118 tỷ USD, tạo dư địa tăng trưởng cho mảng thiết bị điện của doanh nghiệp. Đồng thời, sự phục hồi của thị trường bất động sản và dòng vốn FDI ổn định được kỳ vọng tiếp tục thúc đẩy nhu cầu thiết bị điện trong lĩnh vực dân dụng và công nghiệp.

Ở mảng khu công nghiệp, SSI dự báo hoạt động của Tổng công ty Viglacera (VGC) tiếp tục tăng trưởng nhờ nhu cầu thuê đất tích cực và các khu công nghiệp mới như Trấn Yên, Sông Công II đi vào khai thác. Về dài hạn, GEX còn hưởng lợi từ kế hoạch phát triển các dự án bất động sản quy mô lớn tại Đồng Nai và chiến lược đầu tư vào lĩnh vực xử lý nước thải tại TP. Hồ Chí Minh, qua đó tạo thêm dư địa tăng trưởng cho mảng bất động sản.