Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 26/5

Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư chốt lời MSN vì đà tăng suy yếu; bán VCI vì theo kỹ thuật cổ phiếu phủ định nến phục hồi.

Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VCB. Triển vọng lợi nhuận 2025 ở mức vừa phải trong bối cảnh nhiều biến động: Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (mã chứng khoán: VCB) đặt kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận trước thuế năm 2025 ở mức khiêm tốn 3,5%, phản ánh việc không còn ghi nhận các khoản hoàn nhập dự phòng hay khoản phí trả trước từ hợp đồng bancassurance như trong năm 2024 cũng như rủi ro tiềm ẩn nếu tình hình căng thẳng thương mại leo thang.

NIM (biên lãi ròng) cải thiện, chất lượng tài sản duy trì ổn định: Ban lãnh đạo kỳ vọng NIM sẽ phục hồi về khoảng 3% vào cuối năm (so với mức 2,64% trong quý I/2025), thông qua những nỗ lực cơ cấu danh mục tín dụng dịch chuyển sang các khoản vay trung dài hạn có lợi suất cao hơn. Cho vay bán lẻ kỳ vọng cũng sẽ có sự khởi sắc sau khoảng thời gian khó khăn trong 2 năm vừa qua. Chất lượng tài sản sẽ được kiểm soát với tỷ lệ nợ xấu dưới 1,5% và chi phí tín dụng dự kiến dao động trong khoảng 0,2–0,3% tổng dư nợ.

Với P/B (tỷ lệ giá trên sổ sách),dự phóng 2025 ở mức 2,09x – thấp hơn trung bình lịch sử, và giá mục tiêu 12 tháng là 69.000 đồng/cổ phiếu (tương đương tiềm năng tăng giá là 21%), SSI duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu VCB.

Công ty cổ phần Chứng khoán Agriseco kuyến nghị tăng tỷ trọng dành cho cổ phiếu TCB và VPB. Kế hoạch lợi nhuận năm 2025 của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (mã chứng khoán: TCB) tăng trưởng 14% so với năm 2024 nhờ hưởng lợi từ tăng trưởng tín dụng phân khúc khách hàng doanh nghiệp, và tập trung giải ngân lĩnh vực Xây dựng và kinh doanh bất động sản, nhằm cải thiện NIM. Đồng thời, TCB tăng thu ngoài lãi (phí bảo hiểm, thanh toán) trong năm nay.

Trong khi đó, triển vọng tăng trưởng chính của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (mã chứng khoán: VPB) năm 2025 đến từ dư địa tăng trưởng tín dụng cao trên 20%, tập trung vào phân khúc bán lẻ, nhằm duy trì biên lãi ròng cao. Kỳ vọng đóng góp từ thu nhập từ phí và khoản đầu tư ngoài lãi cải thiện.

Chứng khoán Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu TCB và VPB bởi vì các cổ phiếu này lần lượt đang ở vùng định giá thấp so với triển vọng dài hạn và đang ở vùng giá thấp hơn so với lịch sử.